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炼金|工业大麻,到底是不是一门好生意?



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众所周知,大麻在医学上有广泛用途,随着西方国家陆续开放对大麻的使用,大麻商机备受热捧。市场热情高涨,让越来越多的投资者不再满足传统工具,大麻,就这样成了国际投资明星。

今天【炼金】栏目带领大家了解一下投资者对于与大麻相关的产业到底愿意承担多大风险?

自今年初以来,受国外工业大麻合法化的消息影响,工业大麻一跃成为今年A股最热的概念板块之一。截至4月19日,Wind工业大麻指数年内涨幅已达175.53%,远远跑赢大多数概念指数。

二级市场的狂热持续向产业链上游蔓延。自2月初起,工业大麻板块平均每个月新增超过10家企业。截至4月19日,同花顺数据收录的45家A股工业大麻概念股上市公司中,股价实现翻番的个股已经超过10只。

经验丰富的交易者对大麻投资的关注度最高

大麻二酚(CBD)是大麻植物中主要的非成瘾性成分,具有镇痛、抗炎、抗痉挛等医疗效果,在生物医药、食品、化妆品等领域具有很好的应用前景。自2017年起,一场全球范围内的CBD解禁潮出现。包括新西兰、德国、巴西、阿根廷等国家不同程度地宣布医用大麻合法化,对CBD产品解禁。

如果说2017年被称为加密年,那么2019年则属于大麻年,超高的估价和极度的波动性将会对这一行业造成巨大的影响。在北美大多数城市当中,你走两个街区就会闻到弥漫在空气当中的大麻酸味。就像大麻作为公共娱乐用途一样,有关投资大麻股票的讨论也从偷偷摸摸的状态转变为公开状态,并且还与散户投资者和金融媒体相互讨论。

尽管人们都在讨论投资与大麻相关的产业,但散户投资者究竟愿意在这行业承担多大的风险?有一些有趣的研究表明2017年的加密日交易者只是把大麻作为他们新的游乐场。然而,事实发现并非如此。

2018年第三季度,我们分析了大麻投资和交易的客户关系,发现那些最贪婪的大麻股文章消费者实际上是那些经验丰富的交易者,他们密切关注着我们对大麻股技术分析的报道。他们关注着价格变动和交易模式,寻找买进和卖出股票的机会来赚取快钱。

受市场不稳定因素影响,大麻投资仍需谨慎对待

今年, Investopedia和普通投资者一起研究了大麻股票的上涨情况。其中有关大麻的文章在我们每个月2000万的读者中很受欢迎,但他们实际上是不是真的在买这些股票,或仅仅只是光看不买?我们对每日时事通讯读者(大概150万)进行了几天的调查并且问了他们如下一些问题:(附调查结果)

1

你投资大麻股票或证券的金额是多少?

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•    60%的受访者活跃于投资大麻行业,

     另外40%的受访者则完全没有。

•    不到10%的受访者花费超过25000美元投入到大麻股票上面。

2

在你的投资组合当中,

投资大麻股票或证券的比例占多少?

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•    5%左右的受访者全部押入,把投资组合当中的91-100%投入到大麻行业。

•   15%的受访者将投资组合中的半数以上进入到大麻股。

•    75%的人表示大麻股占据了他们投资组合的20%或更少。

3

自从你购买这些大麻股票或证券以来,

它们的表现如何?

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•    41%的受访者表示他们的大麻投资回报比当初买的时候高了。

•    其他37%的人则表示结果好坏参半。

从调查结果来看,显然,我们的读者对投资大麻很有兴趣,他们中许多人已经在这领域投入了数量可观的资金。即便如此,他们中的大多数人依然是小心翼翼的进入到这领域,没有让他们在投资组合当中承担太多风险。考虑到该领域的波动性,监管环境的不确定性,以及上市公司缺乏成功的商业模式和盈利能力,他们对该行业的风险敞口相对谨慎。

大麻投资的未来前景仍不明朗

投资者在追逐业绩时往往表现出羊群心态。几个世纪以来,随着投资者追逐郁金香市场,铁路公司,黄金,石油,互联网股,加密货币以及现在大麻的回报,我们经历了无数次这样的循环。

当40%的受访者表示他们大麻产品组合价格上涨时,我们做了进一步的调查。我们将排名最靠前的大麻ETF及过去一年的表现(我们认为的一个合理的时间范围)和S&P 500进行了比较。

我们选了ETF MJ(ETFMJ Alternative Harvest),这个最老的大麻ETF,一家单一业务的公司。该公司持有了在美国和加拿大受欢迎的一些上市公司,如Aurora, GW Pharmaceuticals, Tilray, Cronos and Aphria。事实证明,它在过去一年的回报率高达16.5%。与此同时,S&P 500同期上涨了7%多一点。

虽然,你可以说大麻股在过去一年的表现好于大盘。尽管MJ ETF也确实如此,但大麻股公开交易的领域包含了上百只低价股,那些公司带有“大麻”的字样却跟这个行业和公司一点关系也没有,这些公司从公众中消失且在几周内破产。可见这个行业充满风险和陷阱。

通过调查结果,很高兴看到投资者们以应有的谨慎的态度去接触大麻行业。虽然,他们已经获得了很不错的收益,但大麻投资未来的前景仍不明朗。

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